周报

本周信号指向科技巨头正在从纯软件平台向"硬科技+开放生态"转型：扎克伯格押注开源生物学、谷歌被认为有望通过AI重估至10万亿美元、而美国关键矿物危机则暴露出数字经济对物理基建的依赖正在成为新瓶颈。

核心洞见

• 开源正在进入生命科学领域：Biohub 试图用 Meta 式的开放策略改造生物学研究，AI 与实验室的结合可能会复制软件开源的网络效应——这对制药、材料科学都是结构性机会。

• AI 估值逻辑开始分化：Bill Maris 提出 AI 仍处于"雅达利阶段"（技术可行但商业模式未定型),而 Nikesh Arora 认为谷歌凭借数据+算力护城河能达到 10 万亿估值。市场在赌两种未来：小而美的垂直应用 vs 赢家通吃的平台。

• 物理瓶颈回归：关键矿物危机、数据中心选址争议、NASA 核能太空计划——这些话题共同指向一个转折：过去十年"比特经济"的增长已触及原子世界的天花板,供应链、能源、材料正在重新定义科技公司的竞争力。

值得行动：关注那些同时布局算法与物理基建（如自建芯片、投资能源、矿产供应链）的公司,以及在医疗、材料等领域用 AI 加速实验闭环的创业方向。